民生证券股份有限公司邓永康，王一如，林誉韬，朱碧野近期对阿特斯进行斟酌并发布了斟酌论说《2024年三季报点评：深耕高盈利的好意思国阛阓，储能业务放量增长》，本论说对阿特斯给出买入评级，现时股价为14.21元。
阿特斯(688472)
事件：2024年10月29日，公司发布2024年三季报。2024年前三季度公司罢了收入341.78亿元，同比-12.63%；罢了归母净利润19.55亿元，同比-31.17%；罢了扣非净利润18.84亿元，同比-26.56%。营收同比下落主要系巨匠光伏阛阓竞争加重，光伏组件销售价钱大幅下落，光伏组件、系统产物营收同比下落，同期被储能收入的增长对消部分营收下落影响。
24Q3公司罢了收入122.20亿元，同比-6.10%，环比-1.14%；罢了归母净利润7.16亿元，同比-21.99%，环比+8.34%；罢了扣非净利润6.56亿元，同比-21.97%，环比+11.23%。
光伏组件平估量和利，捏续加码好意思国产能布局。公司在价钱和出货量之间作念轮廓均衡，主动减少出货量，以利润为优先，24年全年组件预期出货32-36GW；在行业竞争加重、产业链价钱大幅走低的布景下，公司组件业务仍能罢了可以的盈利水平。公司在好意思国德克萨斯州梅斯基特和印第安纳州杰斐逊维尔市区别确立了5GW N型组件工场和5GW N型电板片神气，其中好意思国组件工场在23年一经追究投产，并于24Q1初始请托210尺寸产物91porn 在线，好意思国电板工场正在进行土建部分的施工和机电部分联想，瞻望25年内投产。公司捏续加码在好意思国的产能布局，有益于保险公司在高价钱、高盈利的好意思国阛阓的出货量，安详公司在好意思国阛阓的跳跃地位，捏续增厚公司盈利。
在手订单满盈，第二主业储能业务放量增长。按捺24H1末，公司领有约66GWh的储能系统订单储备，包括签约永远劳动公约在内，已签署合同的在手订单金额26亿好意思元。24年全年，公司大储产物的出货量瞻望将达到6.5-7.0GWh，同比+500%以上，储能业务快速放量增长。
高中自慰股权引发高主义，彰显公司发展信心。24年9月23日，公司发布2024年按捺性股票引发诡计(草案)，该诡计拟对公司董事、高档贬责东说念主员、中枢时代东说念主员及董事会合计需要引发的其他东说念主员系数745东说念主授予6945.50万股按捺性股票，占公司股本总和的1.88%；本次股权引发24/25/26年扣非净利润主义值区别为27.5/45.5/51.4亿元、触发值区别为22.0/36.4/41.1亿元。本次公司功绩捕快主义较高，彰显公司对谈判发展具备满盈的信心，公司中永远功绩高增长细目性较强。
投资淡薄：咱们瞻望公司2024-2026年营收区别为494.17、609.94、737.17亿元，对应增速区别为-3.7%、23.4%、20.9%；归母净利润区别为27.90、45.90、54.88亿元，对应增速区别为-3.9%、64.5%、19.6%，以11月1日收盘价为基准，对应2024-2026年PE为19X、11X、10X，公司巨匠化渠说念上风彰着，储能业务迎来快速放量增长，看护“保举”评级。
风险辅导：下流需求不足预期，原材料价钱波动，阛阓竞争加重等。
证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据计较，太平洋刘强斟酌员团队对该股斟酌较为长远，近三年预测准确度均值为79.99%，其预测2024年度包摄净利润为盈利36.53亿，凭据现价换算的预测PE为14.35。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级17家，增捏评级2家；往常90天内机构主义均价为19.32。
以上履看成证券之星据公开信息整理91porn 在线，由智能算法生成，不组成投资淡薄。
